Apesar da alta dos juros, que torna os fundos DI mais competitivos, pelo menos cinco carteiras de grandes bancos voltadas para o pequeno investidor ainda perdem para a poupança no ano e em 12 meses. Isso significa que, mesmo com a poupança pagando menos que outras aplicações, ainda há fundos que remuneram de maneira ainda pior o investidor. No ano, as cadernetas acumulam rentabilidade líquida de 3,70%. Em 12 meses, o rendimento é de 7,39%.
A maioria dos fundos com pior performance são carteiras com taxa de administração mais alta. Há casos de bancos que cobram até 5% ao ano, o que representa 36% do ganho obtido com a taxa de juros Selic, hoje em 13,75% ao ano. O que se pode observar é que mesmo fundos que cobram 3% ao ano, uma taxa elevada para um fundo passivo, que acompanha os juros diários, ainda supera a poupança em prazos acima de dois anos.
Até seis meses, 18 perdem da poupança
E o cálculo é conservador, pois considera a tributação para aplicações acima de dois anos, ou seja, 15%. Se fosse considerada a tributação até seis meses, cuja alíquota é de 22,5%, apenas os fundos com rendimento bruto acima de 4,80% teriam um ganho líquido acima da poupança neste ano. Isso significa que 18 fundos da lista abaixo, que cobram 2,5% ou mais de taxa de administração, perderiam para a caderneta nas aplicações abaixo de seis meses. Já em 12 meses, considerando uma alíquota de imposto de 20%, o rendimento bruto teria de ser de pelo menos 9,28%, o que deixaria 15 fundos rendendo abaixo da caderneta.
Isso mostra a importância do investidor ficar de olho onde aplica seu dinheiro. Em muitos bancos, há fundos que oferecem taxas mais baixas para aplicações um pouco maiores. Mas poucos gerentes avisam o investidor para tirar do fundo mais caro e colocar no mais barato.
Impacto das taxas de administração
A lista dos fundos DI com menor rentabilidade no semestre mostra perfeitamente como essas carteiras são influenciadas pela taxa de administração. Quanto maior a taxa cobrada pelo banco, menor a rentabilidade. Os bancos justificam o custo mais alto das carteiras de varejo pelas despesas com manutenção dos registros de muitos clientes e envio de correspondências e dados para aplicações de pequeno porte. Além disso, há a liquidez diária, que pode ser uma vantagem para o investidor que precisar sacar o dinheiro no meio do mês e que perderia o rendimento do mês todo.
Para resolver essa questão, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) criou um fundo totalmente online, no qual não haverá envio de extratos ou avisos pelo Correio, e que será mais simples, para facilitar a aplicação dos investidores com um custo mais baixo. O fundo deverá começar a ser oferecido quando as novas regras da CVM entrarem em vigor, em outubro. Até lá, cabe ao investidor ficar de olho nos custos de sua aplicação.
Nome | Patrimônio | Cotistas | Taxa adm | No ano | Líquido | 12 meses | Líquido |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Santander Classic | 4.006.895 | 169.784 | 5,0 | 3,48 | 2,96 | 6,49 | 5,50 |
Santander Extra | 81.997 | 21.597 | 4,2 | 3,77 | 3,21 | 7,32 | 6,20 |
Bradesco Hiperfundo | 6.199.234 | 329.646 | 3,9 | 3,99 | 3,39 | 7,69 | 6,50 |
Itau Premio | 312.743 | 31.542 | 3,9 | 4,01 | 3,41 | 7,68 | 6,50 |
Bradesco Safira | 437.761 | 13.340 | 3,5 | 4,18 | 3,56 | 8,12 | 6,90 |
Golden Itaú | 33.031 | 1.645 | 3,0 | 4,47 | 3,80 | 8,68 | 7,40 |
HSBC LP 50 | 596.164 | 39.111 | 3,0 | 4,51 | 3,83 | 8,72 | 7,40 |
Personnalite Ref DI | 229.684 | 1.970 | 3,0 | 4,54 | 3,86 | 8,81 | 7,50 |
Unibanco Advantage | 8.238 | 1.237 | 4,0 | 4,55 | 3,86 | 8,75 | 7,40 |
Santander Supremo | 710.478 | 15.876 | 2,7 | 4,56 | 3,88 | 8,88 | 7,60 |
Western Asset Daily | 7.953 | 5.158 | 2,5 | 4,66 | 3,96 | 9,16 | 7,80 |
BB Ref DI Social 50 | 89.260 | 8.378 | 2,6 | 4,67 | 3,97 | 9,08 | 7,70 |
Bradesco Brilhante | 676.836 | 11.057 | 2,5 | 4,69 | 3,99 | 9,21 | 7,80 |
Itau Ref DI Super | 1.034.330 | 27.519 | 2,5 | 4,73 | 4,02 | 9,26 | 7,90 |
Santander Senior | 550.305 | 13.315 | 2,5 | 4,73 | 4,02 | 9,17 | 7,80 |
Western Asset Silver | 14.628 | 1.166 | 2,5 | 4,75 | 4,03 | 9,28 | 7,90 |
Western Asset Gold | 21.767 | 1.709 | 2,5 | 4,75 | 4,04 | 9,29 | 7,90 |
Western Asset Plus | 80.706 | 1.935 | 2,5 | 4,77 | 4,05 | 9,32 | 7,90 |
BB Ref DI LP 200 | 65.198 | 2.974 | 2,5 | 4,81 | 4,09 | 9,38 | 8,00 |
Bradesco Onix | 16.777 | 1.244 | 2,0 | 4,92 | 4,18 | 9,68 | 8,20 |
BNB FI Ref DI LP | 117.426 | 15.209 | 2,5 | 4,94 | 4,20 | 9,66 | 8,20 |
Santander Extra Plus | 59.222 | 4.541 | 2,0 | 4,97 | 4,22 | 9,81 | 8,30 |
Itau Uniclass | 128.854 | 11.174 | 2,0 | 4,97 | 4,23 | 9,77 | 8,30 |
BB Ref DI 500 | 1.883.627 | 82.116 | 2,0 | 5,00 | 4,25 | 9,82 | 8,30 |
Fonte: Economática e Blog Arena.