Os fundos de ações foram destaque em abril em termos de rentabilidade, pelo segundo mês consecutivo, acompanhando a melhora da bolsa de valores em virtude da expectativa de mudanças na economia com a aprovação do impeachment da presidente Dilma Rousseff. A alta da bolsa coincide com o avanço do impeachment na Câmara, em março, e depois no Senado, em abril, o que fez o Índice Bovespa acumular alta de 24,36% no ano nos primeiros quatro meses de 2016. Houve também a melhora dos preços das commodities no mercado internacional, que favoreceu diversas empresas do índice.
FGTS, mais de 50% no ano
O movimento de recuperação teve reflexos fortes nas ações de duas empresas importantes para o mercado: Petrobras e Vale. São também papéis importantes para pessoas físicas, já que muitos trabalhadores aplicaram seu Fundo de Garantia (FGTS) nesses papéis. Em abril, os fundos Petrobras rendera em média 24,65%, que somados às altas dos meses anteriores (44,34% apenas em abril), levaram o ganho dessas carteiras no acumulado do ano para 54,08%. Os fundos FGTS Vale renderam 29,75% em abril, acumulando 50,29% no ano, conforme dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).
Ações ativos, dividendos e small caps
Já os fundos de ações, que possuem mais papéis em suas carteiras, tiveram desempenho mais modesto, mas ainda assim expressivo. Os fundos ativos, que buscam superar os índices de mercado, terminaram abril com ganho médio de 5,74%, acumulando no ano ganho de 16,76%, abaixo portanto do Ibovespa. A alta não foi suficiente ainda, porém, para zerar as perdas em 12 meses, de 4,11%.
Os fundos de ações de empresas de menor porte, as small caps, subiram 4,20%, mas no ano sobem menos que os ativos, 9,25%. Os fundos de dividendos ganharam em média 4,36% em abril e 13,41% no ano.
Multimercados, ganhos elevados
Os multimercados Macro também se saíram muito bem em abril, com um ganho médio de 2,88%, apesar da queda do dólar, o que mostra que as casas souberam se adaptar à mudança de cenário. No ano, o ganho é de 6,50%. Os fundos de arbitragem, ou long/short, também se saíram bem, com 2,14% (neutros) e 1,76% (direcionais) em abril.
Renda fixa longa, vantagem na queda dos juros
Na Renda Fixa, os fundos de longo prazo, ou Duração Alta, que aplicam em papéis longos do Tesouro, em geral NTN-B, corrigidas pela inflação, lideraram os ganhos, com 1,34% em abril e 6,95% no ano. O alto rendimento dessas carteiras reflete a queda dos juros dos papéis no mercado, o que valoriza os títulos antigos nas carteiras desses fundos.
Cambiais e no exterior perdem
Já os fundos cambiais e de investimento no exterior sofreram com a queda do dólar, de 3,04% no mês e 11,63%no ano. A moeda americana sofreu com o avanço do impeachment, que pode aumentar a atratividade do Brasil diante dos investidores internacionais, e também com a queda no exterior diante de quase todas as moedas de países emergentes.
O dólar se enfraqueceu junto com as perspectivas de crescimento da economia americana, e com os sinais de que os juros podem demorar mais para subir nos EUA. E o dólar mais fraco fortaleceu as commodities. Os fundos cambiais perderam 3,77% no mês de abril e 12,31% no ano, mas ainda sobrem 1,15% em 12 meses. Os multimercados com investimentos no exterior perderam 0,22% em abril e 4,65% no ano.
Fundos captam R$ 6,5 bi, puxados por previdência; ações perdem
Em termos de captação, os fundos de investimento cresceram R$ 6,476 bilhões em abril com novos depósitos, atingindo um total de R$ 3,112 trilhões investidos. Em abril, os fundos de ações continuaram perdendo depósitos, apesar da melhor rentabilidade: saíram R$ 1,074 bilhão, elevando a perda no ano para R$ 5,228 bilhões.
Os multimercados ficaram praticamente estáveis, com perda de apenas R$ 55 milhões no mês, mas de R$ 8,164 bilhões no ano. Os cambiais também apresentaram saídas, já refletindo as perdas de rentabilidade, com resgates líquidos de R$ 628 milhões em abril, o que tornou o saldo negativo pela primeira vez no ano, em R$ 461 milhões.
Seguraram a captação dos fundos em abril os fundos de previdência, com R$ 5,916 bilhões no mês e R$ 11,650 bilhões no ano, e os fundos de participações, com R$ 1,824 bilhão em abril e R$ 3,939 bilhões no ano.
Abaixo, os principais indicadores de desempenho dos fundos em abril, no ano e em 12 meses.
| Rendimento Médio | (em %) | |||
|---|---|---|---|---|
| Tipos | Semana | Abril | No ano | 12 meses |
| Renda Fixa Simples | 0,27 | 1,04 | 4,22 | 13,35 |
| Renda Fixa Duração Baixa Soberano | 0,26 | 1,06 | 4,34 | 13,78 |
| RF Duração Baixa Grau de Investimento | 0,26 | 1,06 | 4,34 | 14,02 |
| RF Duração Média Grau de Investimento | 0,26 | 1,06 | 4,41 | 14,14 |
| RF Duração Alta Grau de Investimento | 0,47 | 1,34 | 6,95 | 16,31 |
| RF Duração Livre Grau de Investimento | 0,30 | 1,13 | 4,98 | 14,26 |
| RF Duração Livre Crédito Livre | 0,33 | 1,14 | 4,66 | 13,75 |
| Ações Indexados | 1,69 | 7,23 | 22,07 | -4,61 |
| Ações Índice Ativo | 1,53 | 5,74 | 16,76 | -4,11 |
| Ações Valor / Crescimento | 2,34 | 3,89 | 12,84 | -3,92 |
| Ações Small Caps | 1,65 | 4,20 | 9,25 | -2,53 |
| Ações Dividendos | 0,32 | 4,36 | 13,41 | -0,91 |
| Ações Sustentabilidade/Governança | 1,65 | 3,05 | 7,84 | -13,19 |
| Ações Livre | 1,36 | 4,95 | 12,33 | 3,10 |
| Ações Investimento no Exterior | -0,31 | 0,45 | -1,72 | 7,71 |
| Multimercados Dinâmico | 0,36 | 1,95 | 4,83 | 10,67 |
| Mult. Long and Short Neutro | 0,58 | 2,14 | 7,19 | 15,05 |
| Mult. Long and Short Direcional | 0,58 | 1,76 | 4,95 | 14,32 |
| Multimercados Macro | 1,06 | 2,88 | 6,50 | 20,05 |
| Multimercados Livre | 0,26 | 1,59 | 4,51 | 15,36 |
| Multimercados Juros e Moedas | 0,35 | 1,25 | 5,11 | 14,44 |
| Mult. Investimento no Exterior | -0,40 | -0,22 | -4,65 | 8,20 |
| Cambial | -3,55 | -3,77 | -12,31 | 16,15 |
| Referências | ||||
|---|---|---|---|---|
| Ativos | Semana | Abril | No ano | Em 12 meses |
| Dólar | -3,69 | -3,04 | -11,63 | 15,27 |
| Ibovespa | 1,90 | 7,70 | 24,36 | -4,12 |
| CDI | 0,26 | 1,05 | 4,34 | 13,85 |
| Captação | R$ | milhões | ||
|---|---|---|---|---|
| Tipos | Semana | Abril | No ano | 12 meses |
| Renda Fixa Simples | 49,7 | 139,3 | 406,7 | 1.817,4 |
| RF Duração Baixa Soberano | -5.675,2 | 1.137,5 | 11.601,6 | 6.300,4 |
| RF Duração Baixa Grau de Investimento | 445,0 | -981,3 | 30.455,4 | 42.223,5 |
| RF Duração Média Grau de Investimento | -1.239,3 | -931,7 | -171,1 | -770,2 |
| RF Fixa Duração Alta Grau de Investimento | -31,7 | -431,1 | -665,5 | -967,9 |
| RF Duração Livre Grau de Investimento | -2.240,0 | 1.014,7 | 6.248,1 | -14.250,9 |
| RF Fixa Duração Livre Crédito Livre | -398,7 | -865,1 | -8.506,8 | -10.543,3 |
| Ações Indexados | -3,1 | 33,0 | -0,0 | -117,1 |
| Ações Índice Ativo | -43,4 | -212,1 | -1.697,8 | -2.335,8 |
| Ações Valor / Crescimento | -1,7 | -53,6 | -115,7 | -248,8 |
| Ações Small Caps | -1,3 | -5,7 | -39,2 | -542,2 |
| Ações Dividendos | 4,0 | -44,9 | -466,2 | -1.531,7 |
| Ações Sustentabilidade/Governança | -0,7 | -3,7 | -89,6 | -191,8 |
| Ações Livre | -240,2 | -496,0 | -3.239,3 | -9.868,0 |
| Ações Investimento no Exterior | -8,6 | -208,3 | 735,3 | 829,3 |
| Multimercados Dinâmico | 13,4 | -95,6 | -2.136,3 | -2.199,5 |
| Mult. Long and Short Neutro | 39,4 | 69,3 | 62,0 | -744,8 |
| Mult. Long and Short Direcional | -58,2 | -162,5 | -823,4 | -2.458,8 |
| Multimercados Macro | -213,6 | -553,2 | -7.257,5 | -8.613,5 |
| Multimercados Livre | -956,6 | -429,1 | -9.761,3 | -14.586,8 |
| Multimercados Juros e Moedas | -428,2 | -141,6 | -1.116,6 | -13.598,2 |
| Mult. Investimento no Exterior | -234,1 | 2.136,4 | 15.018,9 | 26.641,1 |
| Cambial | -114,5 | -628,1 | -461,5 | 1,7 |
| Outros | -509,7 | 8.189,9 | 12.799,2 | 52.793,9 |
| Total Doméstico | -11.847,2 | 6.476,8 | 40.779,2 | 32.676,0 |
| Rentabilidade 2016 | (%) | |
|---|---|---|
| Fundo FGTS | Petrobrás | Vale |
| jan. | -19,17 | -25,45 |
| fev | 5,95 | 21,33 |
| mar | 44,34 | 28,06 |
| abr. | 24,65 | 29,75 |
| Acumulado 2016 | 54,08 | 50,29 |
Fonte: Anbima. Rentabilidade média dos fundos de cada tipo. Seleção pelos tipos mais representativos do setor de fundos.