Os fundos renda fixa índices, que aplicam em papéis longos do Tesouro corrigidos pela inflação (NTN-B) fecharam agosto com perda de 0,86%, refletindo o ajuste dos preços dos papéis às taxas mais altas, como mostram os dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). Com os juros subindo quase um ponto percentual, de 6% ao ano para 7% ao ano mais o IPCA em agosto, os papéis antigos dessas carteiras com remuneração mais baixa perderam valor para se ajustar, o que aparece nas cotas. Agora, essas carteiras passam a render de acordo com os juros atuais de mercado. E é provável que esses fundos tenham novas perdas neste início de mês, já que os juros continuaram subindo e atingiram quase 7,5% ao ano.
Perda virtual
O investidor nesse tipo de aplicação, assim como quem compra direto os papéis no Tesouro Direto, não precisa se preocupar. Essa perda é um ajuste contábil, que só se concretiza se a pessoa sacar ou vender o dinheiro hoje. A chamada marcação a mercado dos papéis dos fundos visa evitar que investidores mais espertos saquem o dinheiro do fundo nesses momentos, deixando o prejuízo para quem ficasse na carteira caso o ajuste só fosse feito quando o fundo vendesse os papéis no mercado. Por isso, é recomendado também que o investidor só aplique nesses títulos e nos renda fixa índices recursos que podem ficar bastante tempo aplicados, para evitar essas flutuações.
Renda fixa tradicional
Outro que perde com a alta dos juros são os fundos renda fixa tradicionais, que além de NTN-B têm também papéis prefixados, LTN. Mas, como as LTN são mais curtas, o impacto dos juros é menor. Além disso, esses fundos diversificam também com papéis atrelados ao juro diário, que não sofrem o impacto da alta dos juros e até se beneficiam dela.
Cambiais disparam
Já os maiores ganhos foram dos fundos cambiais, para variar, impulsionados pela alta do dólar. Essas carteiras subiram mais de 6% em agosto e vão continuar subindo em setembro. No ano, o ganho dessas carteiras é de 37,56% e, em 12 meses, 62,39% acompanhando a forte desvalorização do real.
Multimercados ganham
Outro que se beneficiou da alta do dólar são os multimercados. Essas carteiras ganharam 1,36% em agosto e acumulam 17,62% no ano e 22,22% em 12 meses. O CDI, referencial dos juros domésticos, acumulou 1,11% em agosto, 8,36% no ano e 12,35% em 12 meses.
FGTS Petrobras perde 8,6%
Já os fundos de ações tiveram um mês difícil. As carteiras de FGTS Petrobras perderam 8,56% em agosto e as da Vale fecharam o mês praticamente estáveis, com 0,03% de alta. No ano, os fundos Petrobras ainda ganham 9,18% e os da Vale, perdem 17,16%.
Os demais fundos de ações têm fortes perdas, acompanhando a baixa do Índice Bovespa. Chama a atenção a perda das empresas de menor porte, as small caps, com 6% de baixa, assim como as de dividendos, com 7,42%.
Fundos captam R$ 1,8 bi no mês
Os fundos fecharam agosto captando R$ 1,831 bilhão, com a ajuda dos fundos de Previdência, que captaram R$ 1,5 bilhão, e dos fundos de Participações, com R$ 733 milhões, e que aparecem na tabela como Outros. Multimercados, com R$ 3,678 bilhões no total, e DI, com R$ 3,678 bilhões puxaram as captações, enquanto os renda fixa perderam R$ 3,864 bilhões. Os fundos de ações seguem murchando lentamente, com R$ 1,6 bilhão de resgates em agosto, totalizando R$ 12 bilhões no ano e R$ 16 bi em 12 meses.
Abaixo, os principais números dos fundos de investimentos em agosto.
| Rendimento | (em %) | |||
|---|---|---|---|---|
| Tipos | Semana | Agosto | No ano | 12 meses |
| Curto Prazo | 0,26 | 1,10 | 8,31 | 12,30 |
| Referenciado DI | 0,27 | 1,12 | 8,48 | 12,56 |
| Renda Fixa | 0,20 | 0,79 | 8,63 | 12,39 |
| Renda Fixa Crédito | 0,24 | 0,98 | 8,47 | 12,39 |
| Renda Fixa Índices | 0,03 | -0,86 | 7,18 | 8,49 |
| Long And Short – Neutro | -0,11 | 0,56 | 6,37 | 11,33 |
| Long And Short – Direcional | 0,24 | 0,95 | 6,23 | 9,24 |
| Multimercados Macro | 0,63 | 1,36 | 17,62 | 22,22 |
| Multimercados Trading | 0,17 | -0,66 | 7,51 | 7,77 |
| Multim. Multiestratégia | 0,89 | 0,44 | 12,93 | 16,51 |
| Multimercados Multigestor | 0,54 | 0,29 | 8,96 | 12,74 |
| Multim. Juros e Moedas | 0,23 | 0,79 | 8,15 | 11,74 |
| Multim. Estrat. Específica | 1,22 | 0,03 | 9,56 | 12,90 |
| Cambial | 2,09 | 6,15 | 37,56 | 62,39 |
| Ações IBOVESPA Ativo | 3,07 | -4,94 | -0,94 | -12,49 |
| Ações IBrX Ativo | 3,91 | -7,08 | -5,02 | -19,81 |
| Ações Setoriais | 6,07 | -10,11 | -8,47 | -34,43 |
| Ações Small Caps | 2,50 | -6,00 | -11,01 | -21,85 |
| Ações Dividendos | 2,50 | -7,42 | -4,91 | -17,18 |
| Ações Sustent./Governança | 4,33 | -7,25 | -6,67 | -17,21 |
| Ações Livre | 2,93 | -5,25 | -1,22 | -9,91 |
| Referências | ||||
|---|---|---|---|---|
| Ativos | Semana | Agosto | No ano | Em 12 meses |
| Dólar | 2,74 | 7,45 | 37,29 | 62,83 |
| Ibovespa | 5,16 | -8,33 | -6,76 | -23,92 |
| CDI | 0,26 | 1,11 | 8,36 | 12,35 |
| Captação | R$ | milhões | ||
|---|---|---|---|---|
| Tipos | Semana | Agosto | No ano | 12 meses |
| Curto Prazo | -6.383,34 | -2.452,43 | 717,75 | -12.574,01 |
| Referenciado DI | 9.112,76 | 2.939,89 | 24.444,30 | 28.093,05 |
| Renda Fixa | -4.334,51 | -3.270,62 | 12.329,94 | -8.330,04 |
| Renda Fixa Crédito | -172,15 | 451,86 | -5.461,21 | -5.902,96 |
| Renda Fixa Índices | -618,58 | -1.045,53 | -10.114,12 | -10.307,78 |
| Long And Short – Neutro | -62,50 | 2,34 | -708,27 | -1.131,53 |
| Long And Short – Direcional | -44,48 | -197,47 | -1.958,32 | -2.592,71 |
| Multimercados Macro | -493,76 | -933,30 | -4.933,67 | -10.123,91 |
| Multimercados Trading | -7,67 | -39,61 | -230,30 | -249,19 |
| Multim. Multiestratégia | 1.487,62 | 2.335,51 | -7.060,38 | -6.581,05 |
| Multimercados Multigestor | 348,19 | 143,29 | -234,64 | -132,23 |
| Multim. Juros e Moedas | 15,07 | 2.966,90 | -5.580,04 | -9.158,67 |
| Multim. Estrat. Específica | -348,11 | -420,53 | -935,50 | -866,14 |
| Cambial | -23,37 | 61,17 | 962,20 | 793,91 |
| Ações IBOVESPA Ativo | 59,01 | 94,03 | -1.086,79 | -2.190,58 |
| Ações IBrX Ativo | -79,17 | 100,67 | -1.517,38 | -2.067,28 |
| Ações Setoriais | -16,85 | -28,83 | -256,38 | -259,20 |
| Ações Small Caps | -17,03 | -96,95 | -601,47 | -763,04 |
| Ações Dividendos | -11,19 | -199,83 | -994,12 | -1.149,55 |
| Ações Sustent./Governança | -9,06 | -31,43 | -131,42 | -150,28 |
| Ações Livre | -232,73 | -1.140,67 | -7.158,97 | -9.366,74 |
| Outros | -2.744,07 | 2.593,34 | 36.729,33 | 62.462,80 |
| Total: | -4.575,91 | 1.831,79 | 26.220,51 | 7.452,86 |
| Fundos de | Privatização | 2015 |
|---|---|---|
| Mês | Petrobras | Vale |
| jan/15 | -16,17 | -15,1 |
| fev/15 | 17,68 | 13,96 |
| mar/15 | 0,95 | -15,66 |
| abr/15 | 48,03 | 29,16 |
| mai/15 | -7,07 | -11,59 |
| jun/15 | 5,66 | -8,82 |
| julho | -17,51 | -2,53 |
| Agosto | -8,56 | 0,03 |
| No ano | 9,18 | -17,16 |
Fonte: Anbima.